무림페이퍼 사업보고서

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사업보고서



II. 사업의 내용




1. 일반적 사항
당사 연결실체는 전략적인 영업단위인 5개의 보고부문을 가지고 있습니다. 전략적 영업단위들은 서로 다른 생산품과 용역을 제공하며 각 영업 단위별로 요구되는 기술과 마케팅 전략이 상이하여 분리, 운영되고 있습니다.



연결실체의 보고부문은 아래와 같습니다.

① 제지부문 : 아트지, 백상지 등 인쇄용지 제조 및 판매

② 펄프부문 : 표백화학펄프 제조 및 판매

③ 금융부문 : 시설대여업, 할부금융업, 신기술금융업 등

④ 도매부문 : 제지와 펄프의 도매업

⑤ 기타부문 : 증기와 전기의 생산 및 판매 등




가. 종속기업의 현황
당기말 현재 연결재무제표 작성대상에 포함된 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.


(단위:백만원)
회사명 소재지 주요 영업활동 사용
재무제표일 요약재무정보 투자지분비율(%)
자산 부채 자본 매출액 당기
순손익 총포괄
손익 지배기업 종속기업
Moorim USA, Inc. 미국 제지와 펄프의 도매업 12월 31일 41,677  31,857  9,820  203,700  -778 -146 100.0 -
Moorim UK, Ltd. 영국 제지 도매업 12월 31일 11,305  10,058  1,247  30,612  -9 9  100.0 -
무림파워텍㈜ 한국 증기와 전기의 생산 및 판매 12월 31일 83,750  38,604  45,146  53,822  -6,590 -6,590 85.6  -
무림피앤피㈜ 한국 표백화학펄프의 생산 및 판매 12월 31일 1,161,862  613,958  547,904  625,546  13,846  11,998  67.3  -
무림캐피탈㈜(주1) 한국 여신전문금융 12월 31일 384,507  296,939  87,568  59,217  4,540  7,619  - 72.0
무림인터내셔널㈜ 한국 조림,산림개발 및 지주업 12월 31일 23,336  5,104  18,232  -  117  117  - 100.0
대승케미칼㈜ 한국 화학약품 제조 및 판매 12월 31일 1,962  395  1,567  2,968  187  187  - 100.0
PT Plasma Nutfah
Marind Papua 인도네시아 조림, 산림개발 12월 31일 18,096  5,534  12,562  -  -3,547 -3,721       - 100.0

더블유에프-바이오헬스케어투자조합(주2) 한국 신기술 투자 12월 31일 75,682  -  75,682  -  -448 -448               -
            7.5
(주1) 무림캐피탈(주)의 경우 동 회사의 종속기업인 더블유에프-바이오헬스케어투자조합을 연결범위로하는 재무정보입니다.
(주2) 더블유에프-바이오헬스케어투자조합에 대해서는 소유지분율이 과반수 미만이나, 주주간약정에 의해 주요 영업정책을 결정할 능력이 있는 경우에 해당하여 지배력이 있는 것으로 판단하였습니다.


나. 보고부문별 손익



1) 당기와 전기 중 연결실체의 보고부문별 손익정보는 다음과 같습니다.
① 당기


(단위:천원)
구  분 제지부문 펄프부문 금융부문 도매부문 기타부문 연결조정 합   계
총부문수익 1,011,006,063  171,862,453  59,216,645  234,311,971  56,789,560  (376,415,025) 1,156,771,667
보고부문 영업이익(손실) 66,349,126  2,654,327  6,349,087  (577,697) (4,513,494) 2,153,432  72,414,781
감가상각비 및 무형자산 상각비 46,985,414  24,134,572  1,025,120  18,007  5,438,575  4,301  77,605,989


② 전기


(단위:천원)
구  분 제지부문 펄프부문 금융부문 도매부문 기타부문 연결조정 합   계
총부문수익 1,042,438,094  163,132,861  50,644,084  238,796,057  75,570,325  (392,569,832) 1,178,011,589
보고부문 영업이익(손실) 40,654,767  (20,784,616) 6,568,209  657,566  (3,755,738) 6,042,192  29,382,380
감가상각비 및 무형자산 상각비 46,583,701  25,390,538  2,005,528  11,109  5,157,376  4,301  79,152,553


2. 제지부문


가. 사업의 개요
1) 산업의 특성, 성장성
제지산업은 일관공정을 통한 자동화로 노동 인력의 수요가 비교적 적으며, 시설투자를 위해서 막대한 자금이 소요되는 전형적인 자본집약적 장치산업으로 시장진입이 매우 어렵습니다.
또한,  원부재료 가격변동에 민감한 수익구조를 갖고 있습니다. 국내 제지사들은 주원료인 펄프의 대부분을 캐나다, 미국, 인도네시아, 칠레, 브라질 등에서 수입하고 있으며, 펄프가격의 상승은 원재료 비용 부담 증가로 이어져 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 무림페이퍼의 경우, 종속회사인
무림P&P를 통해 펄프 구매의 약 45%를 조달하고, 무림P&P는 자가생산하여 자체조달 하고 있습니다.
전세계적으로 인쇄용지의 시설 증설은 90년대 이후 공급부족 지역인 아시아에 집중 되었고,
선두업체와 후발업체간의 경쟁력의 차이가 벌어지면서 하위업체의 구조조정과 노후화된 설비의 폐쇄가 이루어졌습니다. 향후 세계 제지업계는 대형화, 전문화, 원료확보, 유통채널 확보 등의 사유로 지역내/지역간 M&A가 이루어 질 것으로 예상됩니다.

2) 산업의 성장성
원료 및 제품의 크기가 커서 국제적으로도 내수 지향적인 수요구조를 가지고 있으나,
국내 인쇄용지업계 생산능력은 280만톤으로 국내수요 210만톤 보다 생산량이 더 많은 공급과잉의
상태에 있어 내수 소비량 초과분을 수출하는 구조입니다. 그러나, 디지털 기술 발달에도 불구하고
제지의 수요는 감소하지 않고 경제가 성장할수록 증가하며, 특히 GDP 성장수준과 비례하여 생산량
및 판매량이 증가하는 특징이 있습니다. 우리나라의 1인당 지류 소비량은 주요 선진국의 80% 수준이고,
국내 지류 소비가 안정적인 성장세를 보여온 점을 감안할 때, 국내 지류 수요의 점진적인 성장은
가능할 것으로 전망됩니다.

① 국내 비도공 인쇄용지(백상지, 중질지 외)                                                                 (단위: 톤)


구 분 2015년 2014년 2013년 2012년 2011년
생산량 608,402 612,099 683,362 683,739 717,776
내수판매량 574,292 587,539 582,648 624,746 658,949
수출판매량 31,480 49,029 64,833 68,530 60,356




② 국내 도공 인쇄용지(아트지, 코트지, CCP지, 엠보스지 외)                                         (단위: 톤)

구 분 2015년 2014년 2013년 2012년 2011년
생산량 1,693,143 1,797,791 1,929,764 1,956,166 1,962,580
내수판매량 629,401 667,572 689,842 751,951 765,455
수출판매량 1,052,281 1,161,535 1,190,153 1,219,927 1,181,001

※자료출처 : 한국제지연합회

3) 경기변동의 특성, 계절성


제지의 수요는 경제가 성장할수록 증가하는 특징을 가지고 있으며, 특히 GDP 성장수준과 비례하여
생산량 및 판매량이 증가하는 특징이 있습니다.
경기의 변동에 따른 수요증감 외에 계절의 변동에 따른 성수기, 비수기로 구분되며,
보통 성수기는 9월 ~ 3월, 비수기는 4월 ~ 8월에 해당됩니다.



4) 국내외 시장여건, 시장점유율 추이
당사는 1978년 설립된 아트지, 백상지 등 인쇄용지 전문생산회사로서 무림SP, 무림P&P 등과 함께 그룹 핵심사업인 제지업종을 영위하며 국내 제지업계 선두권을 형성하고 있습니다. 2014년을 필두로 당사를
비롯한 주요 경쟁사들이 인쇄용지 시설의 일부를 고부가 가치의 산업용 인쇄용지 및 특수지 시설로 전환하는 작업을 완료하였거나 진행중에 있어 지종 다양화로 기존 대비 경쟁 강도가 완화되는 동시에 수익성이 개선될 것으로 예상됩니다.





■ 당사의 국내시장 점유율                                                                                          (단위 : %)


품 목 회    사    명 2015년 2014년  2013년
인쇄용지 무림페이퍼(주), 무림P&P(주) 29.2% 28.0% 23.2%

* 산출근거 : 2013년 이후 제지연합회의 국내시장 점유율 정보가 제공되지 않아 객관적인 시장점유율
                  측정이 불가하여 당사의 인쇄용지 내수판매량(수입지 제외)을 한국제지연합회
                  인쇄용지 내수 판매량(정보인쇄용지 제외)으로 나누어 작성



5) 회사의 경쟁우위요소
전세계적으로 제지업계가 대형화, 수직계열화를 지속하고, 중국이 대형설비의 증설 등을 앞세워 경쟁력을 키워나가고 있어 제지업체의 대형화에 대응하고 일관화를 통한 원가경쟁력을 확보하여 세계적인 제지그룹으로 성장하기 위해 무림P&P를 인수하여 신성장동력을 확보하였습니다. 또한 소비자의 다양한 니즈에 부합하는 제품의 생산을 위하여 2015년 6월 산업용 인쇄용지를 생산할 수 있도록 시설의 일부 개체를 완료하였습니다. 이에 따라 무림페이퍼는 기존의 고급 인쇄용지 외에 라벨지, 디지털 용지 등 산업용 인쇄용지로 제품구조를 다각화하는 등 자체 경쟁력 강화와 무림P&P와의 시너지 효과 극대화를 통해 수익성 향상과 중장기 경쟁력을 확보할 것입니다.

* 아트지 전문회사로서 고부가가치 제품인 아트지 판매에 전력
* 프리미엄급 고급 아트지 출시로 품질 고급화 및 차별화로 내수/수출시장 주도권 획득
* 선진국 시장의 비중을 확대함으로써 높은 수익성 확보 및 신규시장 개척 등 수출지역의 다변화
* PI활동 및 ERP시스템을 통한 경영혁신, 지속적인 원가절감, 관리효율 극대화
* 라벨지 등 고부가지종으로의 지종전환을 통한 경쟁우위 확보 및 수익성 극대화
* 펄프-제지 일관화를 통한 중장기적인 원가경쟁력 확보



나. 주요 제품 등에 관한 사항
제지부문은 도서, 노트, 다이어리 등에 사용되는 백상지류,
잡지, 카탈로그, 캘린더, 브로셔, 팜플렛, 상품라벨, 쇼핑백 등에 사용되는 아트지류,
교과서, 부교재, 학습지, 단행본 등에 사용되는 기타지류 등의 제품을 생산, 판매하고 있습니다.
각 제품별 매출액 및 총 제품매출액에서 차지하는 비율은 다음과 같습니다.



1) 주요 제품 등의 현황


(단위 : 백만원)
사업
부문 매출
유형 품   목 구체적 용도 주요상표등 2015년
매출액(비율)
제지 제품 백 상 지 도서, 노트, 다이어리 등 필기용지 NEO STAR
NEO 985,265
(97.5%)
아 트 지 잡지, 카탈로그, 캐린더, 브로셔, 팜플렛,
책자, 상품라벨, 쇼핑백 등
기 타 지 교과서, 부교재, 학습지, 단행본, 전단지
상품 LWC 외 각종 인쇄물, 달력, 카탈로그 - 17,675
(1.7%)

기타 원료매출 기타매출 - 8,066
(0.8%)
합 계 1,011,006
(100.0%)




2) 주요 제품 등의 가격변동추이

(단위 : 천원/톤)
품  목 제43기
('15.1.1~'15.12.31)  제42기
('14.1.1~'14.12.31)  제41기
('13.1.1~'13.12.31)
인쇄용지 내수 983 962 1,028
수출 956 971 983

① 산출기준 : 단순평균단가(품목별 판매액 / 품목별 판매량)

② 주요 가격변동원인 : 주원료 가격변동 및 환율변동



다. 주요 원재료에 관한 사항
1) 주요 원재료 현황


(단위 : 백만원)
품   목 구 분 매입유형 주요매입처 2015년
매입액(비율)
주원료(PULP) 지배회사
(무림페이퍼) 국내조달 무림P&P 97,091
32.5(%)
수입 캐나다, 미국,
동남아, 남미 등 128,856
43.1(%)
종속회사
(무림P&P) 수입 캐나다, 미국 등  72,829,
24.4(%)
합계 298,776
(100.0%)

※ 당사는 제지생산에 필요한 주원료의 상당부분을 수입에 의존하고 있습니다. 펄프시장은 수요와
   공급에 의해서 가격이 결정되며, 환경요인 및 각국의 자원보호정책 등에 따라 공급이 다소 불안할 수
   있습니다. 국내에서는 당사의 종속회사인 무림P&P(주)가 유일하게 인쇄용지의 주원료인 활엽수
   표백화학펄프를 생산, 판매하고 있습니다.



2) 주요 원재료 가격변동추이

(단위 : 천원/톤)
구 분 품  목 제43기
('15.1.1~'15.12.31)  제42기
('14.1.1~'14.12.31)  제41기
('13.1.1~'13.12.31)
지배회사 펄프 (주원료) 680 630 677
종속회사 침엽수 펄프 (주원료) 695 750 759

(1) 산출기준 : 단순평균단가(품목별 구매액 / 품목별 구매량)

(2) 주요 가격변동원인 : 국제펄프가격 변동과 환율변동





라. 생산 및 설비에 관한 사항
1) 생산에 관한 사항
(1) 생산능력


(단위 : 톤)
사업
부문 품 목 사업장 제43기
('15.1.1~'15.12.31)  제42기
('14.1.1~'14.12.31)  제41기
('13.1.1~'13.12.31)
제지 백상지
아트지,기타지 진주 공장 564,269 571,964 575,700
울산 공장 548,090 565,890 550,100




(2) 생산능력의 산출근거

① 산출기준 : 가동 시간을 기준으로 산정한 생산능력
② 산출방법

【진주 】: 365 * 1,546 MT (1일생산량) = 564,269 톤
【울산 】: 365 *
 1,502MT(1일생산량)
 =   548,090 톤


③ 평균가동시간
【진주】

   ※ 1일 평균 가동시간  : 24 시간
       월평균 가동일수     : 30 일
       연간 가동일수     : 365 일
       연간 가동시간     : 8,760 시간
【울산】
  ※ 1일 평균 가동시간   : 24 시간
       월평균 가동일수     : 30 일
       연간 가동일수     : 365 일
       연간 가동시간     : 8,760 시간


(3) 생산실적

(단위 : 톤)
사업
부문 품목 사업장 제43기
('15.1.1~'15.12.31)  제42기
('14.1.1~'14.12.31)  제41기
('13.1.1~'13.12.31)
제지 백상지
아트지,기타지 진주 공장 523,312 540,626 553,054
울산 공장 511,594 541,165 488,387


(4) 가동률


(단위 : 시간)
사업소(사업부문) 연간 가동가능시간 연간 실제가동시간 평균가동률
진 주 공 장 8,760 8,124 92.7%
울 산 공 장 8,760 8,177 93.3%





2) 생산과 영업에 중요한 시설, 설비, 부동산 등


[자산항목 : 토지] (단위 : 백만원)
사업소 소유
형태 소재지 구분 기초
장부가액 당기 증감 당기
상각 당기말
장부가액 비고
증가 감소
진주
공장 자가 진주 94,415㎡ 51,956 4,075 - - 56,031 공시지가 : 38,357
서울
사무소 자가 서울 1,092㎡ 4,213 - - - 4,213 -투자부동산
-공시지가 : 3,635
합 계 56,169 - - - 60,244


[자산항목 : 건물] (단위 : 백만원)
사업소 소유
형태 소재지 구분 기초
장부가액 당기 증감 당기
상각 당기말
장부가액 비고
증가 감소
진주 공장 자가 진주 공장 및 사택 29,211 - - 1,409 27,802

서울 사무소 자가 서울 전진기지 653 - - 28 625 투자부동산
합 계 29,864 - - 1,437 28,427


[자산항목 : 구축물] (단위 : 백만원)
사업소 소유
형태 소재지 구분 기초
장부가액 당기 증감 당기
상각 당기말
장부가액
증가 감소
진주 공장 자가 진주 폐수처리장외 4,530 764 - 452 4,842

[자산항목 : 기계장치] (단위 : 백만원)
사업소 소유
형태 소재지 구분 기초
장부가액 당기 증감 당기
상각 당기말
장부가액
증가 감소
진주 공장 자가 진주 PRESS PART외 163,326 31,247 8,510 10,953 175,110

[자산항목 : 차량운반구] (단위 : 백만원)
사업소 소유
형태 소재지 구분 기초
장부가액 당기 증감 당기
상각 당기말
장부가액
증가 감소
진주 공장 자가 진주 지게차 등 444 168 99 190 323

[자산항목 : 공구와기구] (단위 : 백만원)
사업소 소유
형태 소재지 구분 기초
장부가액 당기 증감 당기
상각 당기말
장부가액
증가 감소
진주 공장 자가 진주 제도기 등 176 33 3 72 134

[자산항목 : 집기비품] (단위 : 백만원)
사업소 소유
형태 소재지 구분 기초
장부가액 당기 증감 당기
상각 당기말
장부가액
증가 감소
진주 공장,
서울사무소 자가 진주,
서울 에어콘 등 742 409 26 285 840

[자산항목 : 입목] (단위 : 백만원)
사업소 소유
형태 소재지 구분 기초
장부가액 당기 증감 당기
상각 당기말
장부가액
증가 감소
진주 공장 자가 진주  인조목화단 등 29 - - - 29

[자산항목 :건설가계정] (단위 : 백만원)
사업소 소유
형태 소재지 구분 기초
장부가액 당기 증감 당기
상각 당기말
장부가액
증가 감소
진주 공장 자가 진주  Cut size 재단기 외 14,536 27,114 36,884 - 4,766

*무림페이퍼(주)의 유형자산을 기재하였으며, 무림P&P(주)의 제지부문은 펄프부문에 합산하여
 기재하였습니다.



마. 매출에 관한 사항
- 매출실적


(단위 : 백만원)
사업
부문 매출
유형 품 목 제 43기
('15.1.1~'15.12.31) 제 42기
('14.1.1~'14.12.31) 제 41기
('13.1.1~'13.12.31)
제지 제품 백상지
아트지
기타지 내수 426,976 415,496 375,762
수출 558,289 604,360 615,626
소계 985,265 1,019,856 991,388
제지
판매 상품매출 내수 17,675 20,263 12,941
수출 - - -
소계 17,675 20,263
 12,941
기 타 매 출 내수 8,066 2,319 5,768
합         계 내수 452,717 438,078 394,471
수출 558,289 604,360 615,626
합계 1,011,006 1,042,438 1,010,097


- 판매방법 및 조건
1) 판매조직
제지의 판매는 국내 제품영업을 담당하는 국내영업팀,
해외 제품영업을 담당하는 해외영업팀으로 이루어져 있습니다.

2) 판매경로
내 수 : 공장 → 도매상 및 대리점(60%), 실수요자(40%)
수 출 : 공장 → Direct 수출(95%), Local 수출(5%)



3) 판매조건
내 수 : 현금 및 외상판매(평균 90일이내 어음)


수 출 : D/A, Sight L/C 및 Usance L/C, CAD, T/T방식

- 판매전략


* 국내 인쇄용지 시장점유율 확대를 통한 내수시장 주도권 확보
* 품질 고급화 및 차별화로 내수/수출시장 주도권 획득
* 선진국 시장의 비중을 확대함으로써 높은 수익성 확보
* 신규시장 개척 등 수출지역의 다변화


바. 수주현황
당사는 고객사 및 도매상의 주문에 따라 생산, 출고, 대금회수가 순차적으로 이루어지고 있으며, 거래처의 주문에 따른 수시판매가 대부분이기 때문에 장기계약 및 대량 주문으로 인한 수주현황은 없습니다.








사. 시장위험과 위험관리(연결)
1) 주요 시장위험 내용
당사는 외화수급상 수출에 의한 외화유입액이 주.부원료 수입 등에 의한 외화유출액보다는 많으나,
외화포지션상 외화자산보다는 외화부채가 많아 환율상승에 따른 평가손이 환리스크 관리의 주대상입니다.  이에, 당사는 외화표시 자산 및 부채의 환율변동에 의한 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성 및예측가능 경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다.

2) 위험관리조직
당사는 환위험관리를 전담하는 조직을 운영하고 있으며, 환위험관리를 주관하는 부서에서는 외환거래와외환거래 관련 업무, 외화포지션 관리 및 외화수급 예측, 금융기관과의 파생상품 거래를 수행하고 있으며, 환위험관리 통제부서는 환위험 주관부서의 내부규정 준수여부 확인, 은행의 계약확인서를 통한 주관부서의 거래내역 확인 및 평가 등의 업무를 수행하고 있습니다.

* 외환관리 규정
- 외환거래는 외환의 실수요와 공급에 의한 원인거래를 원칙으로 하며 투기적 거래를 금지함.
- 환위험 관리의 기본정책은 수출입 등의 경상활동에서 생기는 외화를 매칭(Matching)한 후, 잉여 외환에 대해서는 현물환 및 선물환 매도하며, 외화차입금 등의 재무외환에 대해서는 통화스왑, 선물환매입 등을 통하여 헤지(Hedge)함.
- 회사의 환위험관리는 주관부서에서 집중하여 관리하며, 주관부서는 환포지션을 파악하여 관리담당임원의 승인 및 대표이사의 승인에 따라 헤지(Hedge)거래를 시행함.

3) 환율변동위험
① 환위험에 대한 노출


당기말과 전기말 현재 당사의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원, USD, JPY, EUR, GBP, CAD)
구분 당기말(2015년) 전기말(2014년)
외화 원화 환산액 외화 원화 환산액
외화자산
현금및현금성자산 USD 7,552,298  8,851,293  USD 2,321,247  2,551,514
HKD 175,982  26,610  HKD 245,330  34,763
EUR -  -  EUR -  -
AED 105,058  33,523  AED 170,297  50,963
매출채권 USD 45,538,585  53,371,222  USD 59,879,310  65,819,337
EUR 6,148,467  7,873,296  EUR 6,437,786  8,604,230
GBP 1,312,876  2,279,035  GBP 1,578,627  2,700,194
JPY 116,616,382  1,133,523  JPY 239,846,371  2,206,922
CAD 4,061,144  3,429,880  CAD 4,092,252  3,873,439
미수금 USD 1,028,027  1,204,848  USD 1,790,348  1,967,951
EUR -  -  EUR -  -
기타자산 USD 4,337,630  5,083,702  USD 1,267,550  1,393,291
EUR 1,017,739  1,303,245  EUR 1,116,774  1,492,591
AED 8,400  2,680  AED -  -
HKD 105,200  15,907  HKD -  -
합계 USD 58,456,540  84,608,764  USD 65,258,455  90,695,195
EUR 7,166,206  EUR 7,554,560
GBP 1,312,876  GBP 1,578,627
JPY 116,616,382  JPY 239,846,371
HKD 281,182  HKD 245,330
CAD 4,061,144  CAD 4,092,252
AED 113,458  AED 170,297
외화부채
매입채무 USD 6,595,714  7,730,177  USD 9,431,702  10,367,327
EUR 5,187  6,642  EUR 5,187  6,933
미지급금 USD 3,031,106  3,552,457  USD 5,075,401  5,578,881
EUR 62,764  80,371  EUR 411,736  550,294
GBP -  -  GBP 2,685  4,593
JPY 1,872,071  18,197  JPY 5,931,979  54,583
HKD 159,148  24,065  HKD 163,323  23,143
AED 42,022  13,409  AED 44,767  13,397
CNY 3,968  708  -  -  -
CAD -  -  -  -  -
단기차입금 USD 251,276,003  294,495,476  USD 183,417,866  201,612,919
EUR 8,242,838  10,555,202  EUR 1,551,979  2,074,251
JPY -  -  JPY 33,422,601  307,535
장기차입금 USD 79,307,397  92,948,269  USD 91,718,991  100,817,515
EUR 28,038,846  35,904,584  EUR 35,048,558  46,843,098
장기미지급금 USD 124,896  146,378  USD 134,645  148,002
현재가치할인차금 USD (9,749) (11,426) USD (18,879)  (20,752)
합계 USD 340,325,368  445,464,509  USD 289,759,726  368,381,719
EUR 36,349,635  EUR 37,017,460
GBP -  GBP 2,685
JPY 1,872,071  JPY 39,354,580
HKD 159,148  HKD 163,323
AED 42,022  AED 44,767
CNY 3,968  -  -


② 민감도 분석
보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 환율 변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.


(단위: 백만원)
구분 당기말(2015년) 전기말(2014년)
10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시
USD (33,035) 33,035  (24,677) 24,677
EUR (3,737) 3,737  (3,938) 3,938
GBP 228  (228) 270  (270)
JPY 112  (112) 184  (184)
HKD 2  (2) 1  (1)
CAD 343  (343) 387  (387)
AED 2  (2) 4  (4)




4) 이자율 위험


연결회사는 차입에서 비롯한 이자율 변동위험에 노출되어 있으며, 동 이자율위험의 일부는 이자수취 자산에의 투자로부터의 이자율위험과 상쇄됩니다.



보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 100bp 변동시 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)
구분 당기말(2015년) 전기말(2014년)
100bp 상승시 100bp 하락시 100bp 상승시 100bp 하락시
변동이자율 금융상품 (4,174) 4,174  (3,552) 3,552
이자율스왑 650  (650) 650  (650)


아. 파생상품 등 거래현황
(1) 당기말 현재 연결회사가 보유하고 있거나 발행하고 있는 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.


구  분 파생상품 종류 계약내용
매매목적 통화선도 환율변동위험을 회피하기 위하여 미래 지정된 일자에 고정환율에 의한 외화금액을 매입 또는 매도하는 계약
이자율스왑 이자율변동위험을 회피하기 위하여 미래 이자지급일 및 원금지급일에 고정금리를 지급하고 변동금리를 수취하는 계약
신주인수권 등 단기매매목적의 신주인수권
교환권 교환청구기간 동안 그 선택에 따라 본 사채를 교환대상 주식으로 교환할 수 있는권리
통화스왑 환율 및 이자율변동위험을 회피하기 위하여 미래 이자지급일 및 원금지급일에 고정환율에 의한 고정금리 및 원금을 지급하는 계약




(2) 당기말 현재 파생상품의 세부내역은 다음과 같습니다.


(단위: 천원,USD,EUR)
구분 계약처 계약금액 통화 계약
건수 평균
약정환율 이자율(%) 계약일 만기일 파생상품자산 파생상품부채 단기매매
금융자산
매도 매입 수취 지급 유동 비유동 유동 비유동
통화선도 하나은행 외 USD 9,000,000  USD KRW 9 1,176.03 -  -  2015-11-16 2016-03-15 32,262  -  (5,012) -  -
하나은행 외 USD 4,000,000  USD KRW 4 1,168.70 -  -  2015-11-16 2016-01-20 11,300  -  (25,283) -  -
통화스왑 국민은행 USD 30,000,000 USD KRW 1 1,039.50 -  -  2014-09-26 2017-09-26 -  3,593,664  -  -  -
이자율스왑 하나은행 20,000,000 -  -  1 -  3MCD+2.15 5.50% 2014-06-27 2017-06-27 -  -  -  (857,451) -
하나은행 20,000,000 -  -  1 -  3MCD+2.15 5.50% 2014-06-27 2018-06-27 -  -  -  (857,451) -
하나은행 25,000,000 -  -  1 -  3MCD+2.15 5.50% 2014-06-27 2019-06-27 -  -  -  (1,071,814) -
하나은행 EUR 28,038,846 -  -  1 -  6M Euribor + 1.65% 2.45% 2012-11-21 2017-09-05 -  -  (119,931) (359,794) -
하나은행 USD 37,366,940 -  -  1 -  6M Libor + 2.05% 2.86% 2012-11-15 2017-09-05 37,329  111,988  -  -  -
하나은행 USD 2,758,337  -  -  1 -  6M Libor + 2.55% 3.42% 2012-11-09 2017-09-05 1,959  5,878  -  -  -
산업은행 USD 6,692,444  -  -  1 -  6M Libor + 1.95% 2.73% 2012-11-21 2017-07-31 5,961  14,902  -  -  -
우리은행 USD 2,759,359  -  -  1 -  6M Libor + 2.35% 3.17% 2012-11-13 2017-09-05 2,469  8,640  -  -  -
교환권 IBK은행 34,020,000 -  -  1 -  -  -  2015-12-15 2020-12-15 -  -  -  (961,031) -
신주인수권 　 　 -  -  1 -  -  -  -  -  -  -  -  -  1,126,214
합계 USD 92,577,080
EUR 28,038,846
KRW 99,020,000 -  　-  -  　-  -  -  -  -  91,280  3,735,072  (150,226) (4,107,541) 1,126,214




(3) 당기 및 전기 중 파생상품평가손익의 내역은 다음과 같습니다.


(단위: 천원)
파생상품 종류 당기 전기 비고
평가이익 평가손실 평가이익 평가손실
통화선도 43,562  (30,295) 88,676  (66,910) 금융손익
통화스왑 2,377,300  -  1,216,364  -  〃
이자율스왑 187,304  (269,477) 50,611  (3,257,610) 〃
교환권 38,000  -  -  -  〃
신주인수권 1,958,632  (1,260,815) 3,770,564  (1,785,337) 금융업매출액 및
금융업매출원가
합  계 4,604,798  (1,560,587) 5,126,215  (5,109,857) 　






자. 경영상의 주요계약
[원료 매입계약]
당사와 당사의 관계사인 무림SP(주)는 2016년 3월 7일에 계열회사인 무림P&P(주)와 펄프 구매계약을 체결하였습니다. 구매계약수량은 당사와 무림SP(주)가 합하여 연간 최저계약물량 6만톤(월별 0.5만톤)이며, 계약기간은 1년입니다. 매입단가는 국제펄프가격에 연동해 매월 결정됩니다.

차. 연구개발활동



1)연구개발활동의 개요
당사는 최고의 화학펄프 품질을 지향하기 위한 연구개발을 하고 있습니다.
또한, 펄프-제지 일관화 공장의 완공에 따라 국내 유일의 펄프/제지 종합 연구소로서의 역할을
하고 있으며, 조림-펄프-제지에 이르는 통합된 연구체제를 구축하고 있습니다.
연구개발의 주요과제는 목재 연구부터, 펄프, 제지, 가공 과정까지 품질과 원가의 원천인
양질의 목재선정 및 펄프 제조기술, 종이가공 기술 및 공정 연구 등 입니다.
(당사의 연구개발 활동을 담당하는 별도법인은 없음)

2)연구개발 담당조직
- 종합연구소 (28명)
- 공정연구, 제품연구, 미래연구



3)연구개발비용

(단위 : 백만원)
과       목 2015년 2014년 2013년
연구개발비용 계 2,517 2,228
 1,912
회계처리 판매비와 관리비 2,517
 2,228 1,912
연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기 별도 매출액×100] 0.4% 0.4% 0.3%


4)연구개발 실적


구분 연구과제 연구기관 연구결과 및 기대효과
'15.01.01.~2017.06.30.
 VTT foamforming program
 사내연구
 - foam을 활용한 신규 초지기술 개발

- 건조에너지 절감

- 벌크 개선

- 신규 제품 개발

'14.8.1.~2015.7.31
 미세목분을 활용한 개량 충전제 개발
 사내연구
 - 부산물(톱밥)을 활용한 유기충전재 개발

- 주원료 사용량 절감 및 에너지 절감

- 강도/벌크 개선

'14.01.01.~2015.12.30.
 Biomass to biochemical & Biomaterials consortium
 사내연구
 - 목질계 biomass를 활용한 효율적인 당질 제조기술 개발

- 목질계 당질 및 lignin을 활용한 biochemical 및 바이오소재 생산을 위한 기초기술 개발

'13.11.1~현재 - 이산화탄소 섬유저감형 로딩기술개발 사외연구 - 펄프제조용 목재자원의 저감

- 이산화탄소 저감 및 활용

- 이산화탄소 배출량 저감

- 에너지 사용 절감

'09.1.1~'12.04.30 - 탄소기반 혁신소재 기술개발 사외연구 - 탄소섬유 제조 신공정 기술개발을 통한
   국가 경쟁력 확보 및 에너지 절감
- 흑액의 고부가가치 제품생산
'08.1.1~'08.12.31 - 국내재 고도 이용을 위한 Pulping 시 헤미셀루로오스 추출 및 활용 사외연구 - 펄프공정의 수율 향상 및 유용자원 활용
- 바이오에너지및 바이오리파이어너리로 활용
'07.1.1~'07.12.31 - 폐수처리 공법 개선
   (슬러지 감량) 사내연구 - 폐기물 해양배출 규제 강화에 따른
  슬러지 발생 최소로 운영비용  절감
'06.1.1~'06.12.31 - 폐수처리 공법 개선 사외연구 - 폐수처리 공법 변경을 통한 처리
  효율 개선 및 처리비용 절감
- 증해공정 개선사업 사내연구 - 증해공법 개선으로 수율상승(1%) 및 공정안정


카. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항
1) 회사의 상표, 고객관리 정책
당사는 제지부문에서의 오랜 역사를 통해 취득한 노하우와 업계 선두 기술력을 바탕으로 한 품질의
안정성과 우수성을 바탕으로 아트지 부문에서 "Neo Art"  브랜드를 구축하여 왔습니다.
국내 뿐만 아니라, 해외에서도 상기 브랜드를 사용함으로써 글로벌 회사로서의 입지를 키워 나가고 있습니다. 향후, "Neo Art" 브랜드의 이미지 광고 등을 통해 제지분야에서 인쇄용지 전문기업이라는 선두적인 지위 등을 지속적으로 홍보하고, 해외에서의 브랜드 마케팅도 확장할 계획입니다.

2) 지적재산권 보유현황


종류 내용 등록일 만료일
특허권 수식셀룰라아제에 의한 폐지의 재생방법 1999.11.15 2017.09.25
부상부유법 탈묵 전용 효소 적용에의한 고지의 재생방법 2000.09.06 2018.09.02
제지공정의 에너지를 절약하기 위한 효소의 적용방법 2001.12.26 2019.09.28



3. 펄프부문
가. 사업의 개요
1) 산업의 특성 및 성장성, 경기변동의 특성, 계절성
1974년 1월 설립된 인쇄용지 등의 주원료인 표백화학펄프를 생산하는 국내 유일의 업체로서 생산제품을국내 제지업체에 공급하고 있습니다. 국내 자급도 향상과 국제적인 경쟁력을 갖추기 위하여 1993년 3월 제2공장을 건설, 연간 생산능력을 종전 16만톤에서 45만톤으로 증대하였으며, 설립 이후 국내제지산업의 발전은 물론, 산림의 자원화에 기여해 왔습니다.

문화 수준의 향상에 따른 인쇄용지 사용 증가와 산업발달에 따른 산업용지 수요 증가에 따라 펄프수요는증가세를 보이고 있습니다. 표백화학펄프의 주원료는 목재의 조각(목편)으로 학술상 목재칩이라고 하며,연간 조달량은 약 91만톤 으로 국내에서 약 48%를 조달하고, 나머지는 수입에 의존하고 있어 수입의존도가 높은 편입니다.

국내 산림자원의 한정과 벌채 비용증가 등으로 국내재 조달의 대폭적인 증대는 기대하기 어렵기 때문에 안정적인 원료확보를 위해서 해외조림투자와 가격이 저렴한 베트남, 태국 등 동남아지역으로 구입선을 전환하는 등 수입선 다변화에 주력하고 있습니다.

당사는 국내 유일의 표백화학펄프 생산업체로서 국내 자급도는 약 19% 내외 이므로 높은 잠재시장을 확보하고 있기 때문에 수요측면에서는 경기 변동의 영향이 크지 않습니다. 다만, 당사 공급량 이외 국내총수요의 약 81%를 수입에 의존하고 있기 때문에 당사 판매가격은 수입펄프 가격과 연동되어 있어 국내 경기 변동보다는 세계 펄프ㆍ제지 경기변동에 따라 변동됩니다.

2) 경쟁상황, 시장점유율 추이
상기 내용과 같이 국제 마켓(Market) 펄프와의 가격경쟁이 이뤄지고 있기 때문에 국제 경쟁력 확보를 위해 지속적인 연구개발 및 공정개선을 통한 원가절감으로 생산성 향상을 도모하고 있으며, 판매에서도 주요 제지회사와의 장기공급계약에 의한 판매를 적극 추진하고 있습니다.

[활엽수표백화학펄프 기준 시장점유율]


품 명 2015년 연간 2014년 연간 2013년 연간
국 내
(당사) 18.7%
(259천톤) 18.4%
(278천톤) 15.4%
(245천톤)
수 입 81.3%
(1,320천톤) 81.6%
(1,235천톤) 84.6%
(1,348천톤)
국내총수요 100.0%
(1,579천톤) 100.0%
(1,513천톤) 100.0%
(1,593천톤)

 - 출처 : 한국제지연합회



3) 자원조달 상의 특성
수입재 조달의 물량측면에서는 미국, 캐나다 등 선진펄프국가의 환경규제강화와 자원보유국들의 자원보유화 등으로 인하여 천연림을 원료로 하는 목재칩은 점차 감소 추세이며, 인공적으로 조림한 조림목을 원료로 하는 물량은 증가추세입니다.
이에, 당사는 FSC(세계산림관리협회 : 세계의 모든 산림을 대상으로 환경, 사회 경제면에 대한 적절한 산림관리를 위한 원칙과 기준의 작성 및 유지를 위한 조직)의 인증을 취득하여 전세계 산림의 감소 및 황폐화 등 환경위기에 대한 국제적인 요구에  대응하고 있습니다.
조달가격면에서 목편의 FOB가격은 현재까지 전세계적 경기침체 및 불황의 여파로 하향안정세가 지속되고 있으나 경기회복에 따른 수요의 증가로 상승할 수 있으며, 특히, 세계경기 변동, 선복량 및 국제유가에 따라 변화하는 해상운송비는 목재칩조달 가격에 영향을 미칩니다.


나. 주요 제품 등에 관한 사항


인쇄용지, 산업용지 등 제지원료로 사용되는 표백화학펄프를 생산하여 판매하고 있으며 부산물로


유기질비료인 톱밥과 흑액, 염소산소다를 생산 판매하고 있습니다.


1) 주요 제품 등의 현황                                                                                          (단위 : 백만원 )

사업부문 매출유형 품   목 구체적용도 주요상표등 2015년
매출액(비율)
펄프부문 펄프제품 활엽수
표백화학펄프 인쇄용지 주원료 HW-BKP 169,173
(97.1%)
기타매출 펠릿, 톱밥 등 화물운반 받침대,
유기질비료 주원료 - 4,991
(2.9%)
합  계 - - - - 174,164
(100.0%)


2) 주요 제품 등의 가격변동추이
- 펄프 가격변동 추이 (HW-BKP)                                                                


                                                                                                                         (단위 : CIF,$/TON)


구  분 2005년 2006년 2007년 2008년 2009년 2010년 2011년 2012년 2013년 2014년 2015년
1월
2월
3월 500
500
540 540
560
560 620
620
620 720
750
750 510
490
470 720
740
770 730
730
730 575
605
635 665
665
695 655
655
655 645
655
665

4월
5월
6월 570
570
550 590
590
610 620
630
650 780
780
800 470
480
490 820
870
870 760
760
750 665
665
665 695
695
695 625
605
605
 675
695
705
7월
8월
9월 540
540
540 610
630
630 650
670
670 800
770
740 520
550
590 820
820
795 690
670
650 645
645
635 675
665
655 605
605
605 695
705
705
10월
11월
12월 540
540
540 630
640
640 690
690
720 690
590
540 630
680
700 745
745
745 625
555
555 635
645
645 665
665
665 615
625
635 685
665
645



다. 주요 원재료에 관한 사항
- 펄프부문의 주요 원재료인 목재Chip은 2015년 전체 소요량의 약 48%를 국내에서
  구매하고 있으며, 나머지 52%는 베트남, 태국에서 수입하고 있습니다.

(1) 주요 원재료 현황
                                                                                                     (단위 : 백만원)


품   목 매입유형 주요매입처 2015년
매입액(비율)
주원료(CHIP) 국내조달 (주)풍림 등 85,449
(46.8%)
수입 베트남 등 97,068
(53.2%)
합계 182,517
(100.0%)




(2) 주요 원재료 등의 가격변동추이


(단위 : 천원/톤)
사업부문 매입유형 품     목 2015년 2014년 2013년 2012년
펄프 원재료 국내산 CHIP 199 197 202 196
수입산 CHIP 203 192 208 225

※ 산출기준 : 단순평균단가(품목별 구매액 / 품목별 구매량)

   주요 가격변동원인 : 국제펄프가격 및 칩가격변동과 환율변동





(3) 매입처와의 특수관계, 독과점, 공급의 안정성
당사는 원재료 매입처들과 특수한 관계는 없습니다. 국내목재칩은 약 10 여개 업체로부터 구입하고
수입 목재칩은 베트남 및 태국에서 구입하고 있으며, 당사에 대한 원재료 공급(부원료 포함)은
안정적으로 이루어지고 있습니다.



라. 매출에 관한 사항
1) 매출실적
펄프부문은 표백화학펄프를 생산하여 국내외에 판매하고 있습니다.
또한, 펄프생산과정에서 생기는 부산물인 톱밥, 염소산소다, 흑액 등을 판매하고 있습니다.


(단위 : 백만원)

사업부문 매출유형 품 목 2015년 2014년 2013년
펄프 제품 활엽수
펄프 수 출 - 1,208 8,201
내 수 169,173 160,799 159,854
합 계 169,173 162,007 168,055
기타
매출 톱밥등 수 출 - - -
내 수 4,991 1,331 1,047
합 계 4,991 1,331 1,047
합 계 수 출 - 1,208 8201
내 수 174,164 162,130 160,901
합 계 174,164    163,338     169,102




마. 생산 및 설비에 관한 사항


1) 생산에 관한 사항
(1) 생산능력


(단위 : 톤)
사업부문 품목 사업장 2015년 2014년  2013년
펄프 활엽수
표백화학펄프 울산공장 268,330 262,390 262,570

※ 제지 일관화 공장으로 투입되는 슬러리 펄프는 펄프부문 생산능력 산정에서 제외하였습니다.


2) 생산능력의 산출근거


① 산출기준
【펄프】회수보일러 가동시간을 기준으로 산정한 생산능력

② 산출방법

【펄프】 1 호기 : 365 * 297 MT (1일생산량) = 108,405 톤

 2 호기 : 365
 * 438 MT (1일생산량) = 159,925 톤




 -------------------------------





 소계
 268,330
 톤




③ 평균가동시간
【펄프】

   ※1일 평균 가동시간  : 24시간
       월평균 가동일수 : 30일
       연간 가동일수    : 365일
       연간 가동시간    : 8,760시간

3) 생산실적





(단위 : 톤)
사업부문 품목 사업장 2015년 2014년 2013년
펄프 활엽수
표백화학펄프 울산공장 259,132 260,269 255,422

※ 제지 일관화 공장으로 투입되는 슬러리 펄프는 펄프부문 생산실적 산정에서 제외하였습니다.



4) 가동률


(단위 : 시간)
사업부문(사업소) 연간 가동가능시간 연간 실제가동시간 평균가동률
펄프(울산공장) 8,760 8,460 96.6%


바. 생산설비의 현황 등
당사는 서울에 영업을 위한 사무소를 운영하고 있으며, 본사인 울산시에 표백화학펄프 생산시설인
펄프 제1호기, 제2호기 공장과 펄프-제지 일관화 제1호기 공장을 보유하고 있습니다.

[설비의 변동내역]


[자산항목 : 토지] (단위 :백만원 )
사업소 소유
형태 소재지 구분 기초
장부가액 당기 증감 당기
상각 당기말
장부가액 비고
증가 감소
공장

사택

콘도미니엄



인제
자가
소유
(등기) 울산

울산

강원 539,413㎥

60,051㎥

1,348㎥ 176,944

24,019

686 -

-

- -

-

- -

-

- 176,944

24,019

686 @316,558원/㎡
(토지재평가)
@400,000원/㎡
(토지재평가)
@178,000원/㎡
(공시지가)
소 계 201,649 - - - 201,649 -
" 강원
인제 19,951,679㎥   7,981 - - -   7,981 @400원/㎡
(공시지가)
합             계 209,630 - - - 209,630 -




[자산항목 : 건물] (단위 : 백만원)
사업소 소유
형태 소재지 구분
(㎡) 기초
장부가액 당기 증감 당기
상각 당기말
장부가액
증가 감소
공장 자가소유(등기) 울산 공장 및 사택 88,413
 1,263 - 3,977 85,699




[자산항목 : 구축물]
 (단위 : 백만원)
사업소 소유
형태 소재지 구분 기초
장부가액 당기 증감 당기
상각 당기말
장부가액
증가 감소
공장 자가소유 울산 도로펜스등 23,318
 270 - 1,924 21,664




[자산항목 : 기계장치]
 (단위 : 백만원)
사업소 소유
형태 소재지 구분 기초
장부가액 당기 증감 당기
상각 당기말
장부가액
증가 감소
공장 자가소유 울산 증해기 등 501,655
 34,033 363 43,525 491,800




[자산항목 : 건설중인자산]
 (단위 : 백만원)
사업소 소유
형태 소재지 구분 기초
장부가액 당기 증감 당기
상각 당기말
장부가액
증가 감소
공장 자가소유 울산 펄프설비 등 8,477
 23,527 19,115 - 12,889




[자산항목 : 기타의 유형자산]
 (단위 : 백만원)
사업소 소유
형태 소재지 구분 기초
장부가액 당기 증감 당기
상각 당기말
장부가액
증가 감소
공장 자가소유 울산 차량 등 2,982
 801 6 1,500 2,277




[자산항목 : 입목]
 (단위 : 백만원)
사업소 소유
형태 소재지 구분 기초
장부가액 당기 증감 당기
상각 당기말
장부가액
증가 감소
인제 자가소유 인제 조림 2,441 - 6 - 2,435





사. 신규사업 등의 내용 및 전망
① 해외조림사업 투자
[사업분야 및 진출목적]
펄프 및 펄프-제지 일관화공장의 주원료인 목재칩의 안정적인 조달을 위해 무림인터내셔널(주)를 설립하였고, 무림인터내셔널을 통해 인도네시아 지역의 65,000ha 조림지에 펄프생산용 조림투자를 진행할 예정이며, 조림-펄프-제지로 이어지는 수직계열화 완성으로 국제적인 원가경쟁력을 확보하기 위한 투자입니다.

[신규사업의 주요 특성, 규모, 성장성]
당사는 인도네시아 지역의 조림지를 통하여 2021년부터 매년 40만톤 이상의 목재칩을공급받음으로써 당사의 연간 수입 목재칩 소요량의 약 80%를 대체할 수 있을 것으로 예상되며, 수입 목재칩의 수입가격 절감을 통해 연간 200억원의 수익개선 효과를 기대할 수 있습니다.

[투자자금 규모 및 조달]
조림투자에는 2014년부터 2020년까지 약 1,030여억원의 자금이 소요될 예정이며, 투자자금은 내부유보금과 조림시설 지원 정책자금 등을 통하여 조달할 예정입니다.



4. 금융부문
1. 사업의 개요

가. 업계의 현황

(1) 산업의 특성
   여신전문금융업은 수신기능이 없는 대신 채권 발행 및 금융권 차입  등을 통해 자금을 조달하여 여신행위를 주업무로 영위하고 있습니다. 기존의 신기술금융, 리스, 할부금융, 신용카드의 각 업무별 제도적 진입장벽은, 1998년 1월  여신전문금융업법 시행으로 4개 업종이 통합되어 개별 회사의 취급업무가 대폭 확대되어 종합적인 금융서비스제공이 가능해졌습니다. 허가제인 신용카드업과 등록제인 할부금융업, 시설대여업(리스업), 신기술사업금융업으로 분류되며 2개 이상 업무의 겸업이 가능하고, 대주주 및 자본금 요건만 구비하면 진출입이 자유로운 상태입니다.

 (2)  산업의 성장성
시설대여(리스)업은 외환위기 후 제조업체의 설비투자 정체가 지속되는 등 산업설비 리스시장 규모가 감소 추세이나, 자동차를 중심으로 운송서비스, 의료서비스 업종 등 리스시장의 영역이 다양한 분야로 확대되고 있습니다.
신기술사업금융업은 위험이 포함된 투자 분야를 전문가적인 안목으로 발굴하여 지분참여를 중심으로 장기자금을 지원하고, 경영 및 기술지도로 부가가치를 높여 높은 투자이익을 추구하는 금융활동입니다.  업종특성상 증시 상황에 따른 이익변동폭이 비교적 큰 편이며, 국내 금융시장의 경우 IPO를 제외한 투자자산 회수 방안이 제한적이나, 성장가능 업종에 대한 벤쳐 투자, 유망 벤쳐 기업의 발굴 지원, 투자조합의 설립을 활성화 하는 등 신기술금융 업무를 꾸준히 시행할 것으로 예상됩니다.
 할부금융업은 자동차 할부금융 위주로 확대되어 왔으며, 국내 자동차금융시장은 자동차업체가 판매촉진을 위하여 설립한 자회사가 영업 안정성 측면의 우위를 기반으로 시장을 주도하고 있으며, 은행계 캐피탈사의 자동차금융영업의 확대 등으로 시장경쟁이 가속화되고 있습니다.
 일반대출업무는 부동산 관련 대출, 가계대출 및 일반 기업대출 등으로 주로 구성되어 있습니다.  은행, 여신전문금융회사, 저축은행, 대부업체 들이 시장참여자로 활동하고 있으며, 유동성 및 조달금리의 경쟁 우위에 있는 은행권이 우량 고객 대상의 영업을 하고 있으며, 여신전문금융회사는 은행, 저축은행, 대부업체의 틈새시장을 위주로 영업을 하고 있습니다.

(3) 여신전문금융업의 경쟁력
  시설대여, 할부금융, 대출업무 등 여신행위를 중심으로 영업하는 회사의 경우 장기수익성 확보를 위한 시장기반 확보와 자금조달 및 리스크관리능력이 주요 경쟁요인으로 작용할 전망입니다. 신기술금융금융업무의 경우 벤처지원과 관련된 정책이 장기적인 업계 발전을 좌우할 것이며, 투자대상회사의 기술력 및 사업성을 판단할 수 있는 분석능력이 주요 경쟁요소로 작용할 전망입니다.

(4) 경기변동의 특성
  최근 설비투자 정체에 따른 시장 성장성 둔화, 경쟁심화에 따른 신용리스크 등이 증가하고 있는 바, 외부 자금조달에 의존할 수 밖에 없는 여신전문금융회사의 특성상경기변동시 금리 변동에 따른 수익성 저하 및 차주의 상환능력 악화 가능성 등 변동 리스크에 노출될 가능성에 대비하여 다양한 리스크 관리를 제고 할 필요가 있습니다

(5) 관계법령 또는 정부의 규제 등
 여신전문금융업법, 동법 시행령, 시행규칙 그리고 금융감독위원회의 여신전문금융업 감독 규정 등에 의하여 규제를 받고 있습니다.

<주요내용>
- 자기자본 대비 총자산 한도 : 자기자본의 10배 이내
- 업무용 부동산 투자한도 : 자기자본의 100% 이내
- 자기계열사에 대한 여신한도 : 자기자본의 100% 이내
- 조정자기자본비율 : 7% 이상
- 원화유동성비율 : 100% 이상

나. 회사의 현황

(1) 영업개황 및 사업부문의 구분
 
(가) 영업개황

- 우리 경제의 내수 부진 및 장기 저성장에 대한 우려 속에서 민간 소비 회복세 둔화, 기업 설비 투자 정체가 지속되는 상황에서 시장 경쟁 심화 및 수익성 저하 등 금융권의 영업 환경의 어려움은 지속되고 있습니다.  당사는 이러한 경기 상황을 반영하여 유동성을 확보하고, 리스크 관리를 통한 건전성 제고와 함께 수익성 있는 성장 동력을 확보하는데 중점을 두고 있습니다.

- 당사는 리스, 할부 및 일반대출 등 핵심사업과 투자 관련 신규 사업에 영업력을 집중하여 온 결과, 지속적인 이익을 실현하여 2015년 12월말 자기자본 875억원(납입자본 500억원, K-IFRS별도 기준)을 달성하였으며, 당기중 시설대여(리스) 41억원, 대출(투자성 여신 포함) 1,949 억원을 실행하였습니다.  
 
(나) 공시대상 사업부문의 구분
- 당사의 사업부문은 현재 시설대여, 할부금융, 신기술사업금융 및 부수업무 등입니다. 보유자산 기준으로 리스관련 비중이 10.5%를 차지하고 있으며, 일반 대출등 대출 자산의 비중이 53.2%입니다. 반면 할부금융, 신기술사업금융의 매출액 비중은 모두 10% 미만입니다. 따라서 당사의 공시대상 사업부문은 리스 업무와 일반대출 업무입니다.

(2) 취급 업무 및 ㆍ상품 서비스 개요



구 분 개 요
시설대여 고객이 원하는 기계, 설비, 자동차 등을 구입하여 장기간 임대하는 선진기법의 시설투자수단
할부금융 소비자에게 물품구입자금을 대여하고 물품대금은 일시에 판매자에게 지급되는 판매금융
신기술금융 신기술사업에 대한 투, 융자 업무
부대업무 대출, 어음할인, 팩토링 등



(3) 시장점유율 등
[리스실행 기준]                                                                           (단위 : 억원)


년도 여신전문금융회사
리스실행실적 당사실행실적 시장점유율
2014 117,348  262  0.22%
2013 104,977  361  0.34%
2개년 평균 111,162  312  0.28%

*자료산출 : 여신전문금융협회발간 여신전문금융통계
*시장규모는 Calendar year 기준

[일반대출실행기준]
- 당사가 주로 취급하고 있는 대출은 기업운전자금 및 부동산 담보대출 등으로 전체 국내 시장에서 차지하는 시장점유율이 크지 않아 별도 시장분석을 생략합니다.

[할부실행기준]
- 당사가 주로 취급하고 있는 할부는 자동차금융 할부 등으로 전체 국내 시장에서    차지하는 시장점유율이 크지 않아 별도 시장분석을 생략합니다.

(4) 신규영업 등의 내용 및 전망
- 해당사항 없음



(5) 조직도  (2015.12.31 현재)






이미지: 조직도
조직도


2. 영업의 현황
가. 영업실적

<7기>                                                                                    (단위 : 백만원)


영 업 종 류 영 업 수 익 비 고
시 설 대 여 5,034

할 부 금 융 31

팩토링 및 일반대출 16,636

유가증권 평가 및 처분 14,796 파생상품 거래.평가익 포함
당기손익인식금융자산평가이익 16,131 지배지분이익으로 관련손실 14,506백만 별도
기 타 6,636 배당이익 포함
합 계 59,264


* K-IFRS 연결 기준

나. 자금조달 및 운용실적
 (1) 자금조달 실적
- 평균잔액기준                                                                       (단위 : 백만원)


 제7기 (K-IFRS)  제6기 (K-IFRS)  제5기 (K-IFRS)
 평균잔액 구성비 평균잔액 구성비 평균잔액 구성비
차입부채   246,958  72%  306,745  77%  316,883  77%
기타부채     14,272  4%    17,016  4%    18,589  5%
자 본     82,063  24%    76,971  19%    75,062  18%
합 계  343,293  100%  400,732  100%  410,533  100%

* K-IFRS별도 기준

- 기말잔액기준                                                                       (단위 : 백만원)


 제7기 (K-IFRS)  제6기 (K-IFRS)  제5기 (K-IFRS)
 기말잔액 구성비 기말잔액 구성비 기말잔액 구성비
차입부채   212,484  55%  295,298  74% 313,997 76%
기타부채    84,455  22%   20,458  5% 17,636 4%
자 본    87,568  23%   80,949  20% 82,511 20%
합 계  384,507  100%  396,705  100% 414,144 100%

* K-IFRS연결 기준



(2) 자금운용실적
- 평균잔액기준                                                                       (단위 : 백만원)


 제7기 (K-IFRS) 제6기 (K-IFRS) 제5기 (K-IFRS)
 평균잔액 구성비 평균잔액 구성비 평균잔액 구성비
현금및예치금     24,406  7%    27,414  7%    34,566  8%
유가증권     81,254  24%    63,051  16%    51,396  13%
대출채권   174,252  51%  200,148  50%  221,244  54%
할부금융자산         307  0%        603  0%      1,166  0%
리스자산     42,186  12%    72,164  18%    86,632  21%
신기술금융자산      5,605  2%      5,726  1%      1,415  0%
유형자산         419  0%         52  0%         75  0%
기타자산     14,864  4%    31,574  8%    14,040  3%
합 계  343,293  100%  400,732  100%  410,533  100%

* K-IFRS별도 기준, 대손충당금 등 가감한 장부가액.



- 기말잔액기준                                                                         (단위 : 백만원)


 제7기 (K-IFRS) 제6기 (K-IFRS) 제5기 (K-IFRS)
 기말잔액 구성비 기말잔액 구성비 기말잔액 구성비
현금및예치금    19,545  5%   50,509  13%  45,402 11%
유가증권   160,498  42%   83,907  21% 61,121 15%
대출채권   160,567  42%  193,737  49% 223,171 54%
할부금융자산        214  0%       421  0% 827 0%
리스자산    29,830  8%   58,700  15% 74,299 18%
신기술금융자산   10,297  3%     5,580  1% 5,000 1%
유형자산        538  0%         40  0% 65 0%
기타자산      3,018  1%     3,811  1% 4,258 1%
합 계  384,507  100%  396,705  100% 414,144 100%

* K-IFRS연결 기준, 대손충당금 등 차감한 장부가액.



다. 영업 종류별 현황

(1) 리스업무
 - 리스계약 및 실행금액
                                                                                                 (단위 :백만원)


구 분 제7기 (K-IFRS) 제6기 (K-IFRS) 제5기 (K-IFRS)
리스실행 4,101 26,201 36,119

* K-IFRS별도 기준

 - 리스자산

구 분 제7기

(K-IFRS)
 제6기

(K-IFRS)
 제5기
(K-IFRS)
운용리스 자산 647 3,721 6,237
금융리스 자산 32,425 57,068 70,636
계 33,072 60,789 76,873

* K-IFRS별도 기준
* 금융리스자산에는 선급금융리스자산 등 포함

(2) 대출업무
(가) 종류별 대출금 잔액
                                                                                                 (단위 : 백만원)


구   분 제7기 (K-IFRS) 제6기 (K-IFRS) 제5기 (K-IFRS)
평균잔액 기말잔액 평균잔액 기말잔액 평균잔액 기말잔액
원화대출금 174,559 167,299 200,751 199,948 222,410 229,710
외화대출금 　 　 　 　 　 　
지급보증대지급금 　 　 　 　 　 　
소  계 174,559 167,299 200,751 199,948 222,410 229,710
신탁대출금 　 　 　 　 　 　
합  계 174,559 167,299 200,751 199,948 222,410 229,710

* 원화대출금에 팩토링금융 및 할부금융 포함한 것이며, 기말잔액은 대손충당금, 이연부대수익(비용), 현재가치할인차금 가감전 금액임.
* K-IFRS 별도 기준

(나) 자금용도별 대출현황(대출잔액기준)
                                                                                               (단위 : 백만원)


구   분 제7기 (K-IFRS) 제6기 (K-IFRS) 제5기 (FY2013)
할부금융               214                422                824
팩토링             2,022                851              1,011
대출채권          165,064           198,674           227,875
합    계          167,299           199,948           229,710

* 대손충당금, 이연부대수익, 현재가치할인차금 차감전 금액
* K-IFRS 별도 기준


(3). 유가증권 투자업무
(가) 타법인출자현황(장부가액 기준)
                                                                                       


                                                                                                  (단위 : 백만원)

법인명 최초취득
일자 <*>  출자
목적 최초취득
금액
<*>  기초잔액 증가(감소) 기말잔액 최근사업연도
재무현황
수량 지분율 장부가액 취득(처분) 평가
손익 수량 지분율 장부
가액 총자산 당기
순손익
수량 금액
동성화인텍 2010.06.10 투자 5,000 328,639 1.22% 2,570 -26,399 -372 -740 302,240 1.12% 1,458 280,637 25,485
케이탑자기관리부동산투자회사 2011.03.28 투자 300 300,000 1.11% 281 - - 68 300,000 1.11% 349 108,461 3,737
스틸앤리소시즈 2012.08.03 투자 1,021 492,593 0.76% 223 -492,593 -223 0 - - - 　 　
동원수산(주) 2013.10.15 투자 628 38,066 1.02% 286 -38,066 -286 0 - - - - -
(주)파인테크닉스 2014.06.17 투자 425 180,919 0.58% 449 -180,919 -425 -24 - - - 　 　
(주)뉴로스 2014.06.17 투자 334 31,060 0.57% 236 -31,060 -334 98 - - - - -
유진기업인수목적1호㈜ 2014.04.29 투자 433 216,374 3.93% 472 -216,374 -433 -39 - - - - -
한라아이엠에스 2014.08.28 투자 624 109,799 1.19% 562 -109,799 -624 62 - - - - -
우수AMS(주) 2014.08.28 투자 2,352 1,000,667 5.89% 1,851 -1,000,667 -2,352 501 - - - - -
신대양제지(주) 2014.09.03 투자 245 6,796 0.19% 229 -6,796 -245 16 - - - - -
엘컴텍(주) 2014.09.17 투자 12,795 5,000,000 6.45% 7,375 320,000 1,275 　-5 5,320,000 6.44% 8,645 85,252 984
(주)유유제약 2014.10.13 투자 1,189 144,300 2.47% 1,104 -144,300 -1,189 85 - - - - -
(주)바이넥스 2014.10.15 투자 1,536 159,159 0.61% 1,389 -159,159 -1,536 147 - - - - -
(주)아즈텍 WB 2014.10.30 투자 1,225 510,529 3.17% 1,029 -510,529 -1,225 196 - - - - -
대유에이텍 2014.11.26 투자 1,108 514,138 0.60% 830 -514,138 -1,108 278 - - - - -
청보산업(주) 2015.03.27 투자 456 - - - 85,000 207 36 85,000 1.20% 243 35,363 846
KG케미칼(주) 2015.03.30 투자 1,975 - - - 51,636 901 -101 51,636 0.45% 800 928,917 40,661
인포바인 2015.06.29 투자 1,521 - - - 48,672 1,521 -285 48,672 1.56% 1,236 77,714 12,202
동성화학 2015.08.31 투자 3,318 - - - 138,305 3,001 1,293 138,305 2.62% 4,294  141,606   3,144
신영제일호사모투자전문회사 2012.02.07 투자 2,753 - 8.70% 2,683 - - 93 - 8.70% 2,776 - -
엠브이피창투2012사모투자전문회사 2012.02.22 투자 3,500 - 17.50% 3,198 - -496 -421 - 17.50% 2,281 - -
글랜우드제일호사모투자전문회사 2012.05.31 투자 2,500 - 10.73% 2,810 - -2,500 -310 - - - - -
엠브이피창투2012 2 사모투자전문회사 2012.09.28 투자 2,000 - 12.42% 4,716 - -2,024 -1,361 - 12.42% 1,331 - -
케이쓰리삼호 사모투자전문회사 2012.10.29 투자 2,000 - 5.70% 1,602 - -789 -398 - 5.70% 415 - -
엔에이치에스지사모투자전문회사제이호 2012.12.27 투자 2,000 - 6.62% 2,076 - -1,556 677 - 6.62%     1,197  - -
미라클2012사모투자전문회사 2012.11.22 투자 4,000 - 21.51% 4,000 - -398 -401 - 21.51% 3,201 - -
코에프씨에스지에스케이기업재무안정 사모투자전문회사 2013.06.11 투자 2,000 - 2.27% 2,225 - -551 120 - 2.27% 1,794 - -
비엔더블유엔피 제1호 사모투자전문회사 2013.11.21 투자 5,000 - 16.39% 4,624 - -232 201 - 16.39% 4,593 - -
그린제일호사모투자전문회사 2014.01.21 투자 4,967 - 8.10% 4,967 - - 407 - 8.10% 5,374 - -
아르스마그나사모투자전문회사 2014.02.19 투자 2,000 - 6.55% 1,949 - - 227 - 6.55% 2,176 - -
코스톤팔호 사모투자전문회사 2013.12.26 투자 3,400 - 23.45% 3,400 - - -135 - 23.45% 3,265 - -
케이디비대우토파즈 사모투자전문회사 2014.04.17 투자 1,585 - 7.69% 1,552 - -1,552 0 - - - - -
에스지차이나제팔호사모투자전문회사 2014.06.23 투자 3,750 - 7.35% 3,726 - - -34 - 7.35% 3,692 - -
케이디비대우가넷사모투자전문회사 2014.04.18 투자 1,936 - 20.02% 1,616 　 -194 -23 - 20.02% 1,399 - -
코스톤마에스트로사모투자전문회사 2014.09.29 투자 2,000 - 4.15% 2,000 - - -110 - 4.15% 1,890 - -
프랙시스제3호 사모투자전문회사 2014.11.05 투자 3,000 - 11.98% 3,000 - - 109 - 11.98% 3,109 - -
비케이컨스탄트기업재무안정사모투자전문회사 2014.12.18 투자 2,000 - 6.56% 2,000 - - 35 - 6.56% 2,035 - -
에스지케이스톤재기지원기업재무안정사모투자전문회사 2014.12.13 투자 132 - 3.17% 132 - 1,480  211 - 3.17% 1,823 - -
에스지제구호기업재무안정사모투자전문회사 2015.03.27 투자 3,000 - - - - 3,000 -13 - 19.87% 2,987 - -
메디카제일호사모투자전문회사 2015.05.20 투자 2,000 - 9.50% 　 - 2,000 -22 - 9.50% 1,978 - -
디에스브이디스럽티브헬스케어1호투자조합 2015.06.03 투자 600 - 20.00% 　 - 600 -22 - 20.00% 578 - -
카무르제이호사모투자전문회사 2015.06.04 투자 5,000 - 6.75% 　 - 5,000 0 - 6.75% 5,000 - -
메디치2015의1사모투자전문회사 2015.07.13 투자 2,000 　 3.23% 　 　 2,000 103 　 3.23% 2,103 - -
신한프랙시스케이그로쓰글로벌사모투자전문회사 2015.08.25 투자         1,317  　 2.83% 　 　 1,317  -26 　 2.83%     1,291  - -
울트라건설(주) 2015.10.30 투자 - - 0.01% - 13,614 - - 13,614 - - - -
이노폴리스-씨제이바이오헬스케어투자조합 2013.07.10 투자 2,000 - 12.50% 2,032 - -19 3,406 - 15.50% 5,419 - -
엠브이피창투2013KVF 2013.11.27 투자 2,000 - 11.05% 2,133 - - 46 - 11.05% 2,179 - -
이앤신기술사업투자조합1호 2013.12.11 투자 1,000 - 10.31% 915 - -1,000 85 - - - - -
드림하이투자조합3호 2014.04.25 투자 500 - 9.09% 500 - -200 - - 9.09% 300 - -
엠피신기술사업투자조합1호 2014.08.27 투자 3,400 - 49.84% 3,040 - -3,040 - - - - - -
에스피신기술사업투자조합1호 2014.12.05 투자 2,000 - 23.25% 2,000 - - -27 　 23.25% 1,973 - -
더블유에프-바이오헬스케어투자조합 2015.06.30 투자 4,500 - - - - 4,500 - - 7.50% 4,500 - -
오페즈솔트사모투자전문회사 2015.12.24 투자 1,000 - - - - 1,000 - - 　 1,000 - 　
이엔에프제이드 사모투자합자회사 2015.12.23 투자 1,028 - 3.33% - - 1,028 - - 3.33% 1,028 - 　
에이치에프 바이오헬스케어투자조합 2015.12.08 투자 400 - 4.17% - - 400 - - 4.17% 400 - 　
QCP ITS 신기술투자조합23호 2015.11.11 투자 1,000 - 11.80% - - 1,000 - - 11.80% 1,000 - 　
메디치2015-2투자조합 2015.10.26 투자 1,000 - 8.80% - - 1,000 - - 8.80% 1,000 - 　
이음제이호기업재무안정 사모투자 합자회사 2015.11.06 투자 3,000 - 2.50% - - 3,000 - - 2.50% 3,000 - 　
이앤에프트리플렛 사모투자 합자회사 2015.12.30 투자 690 - 7.10% - - 690 - - 7.10% 690 - 　
대우기업인수목적2호 2014.10.16 투자 20 10,000 0.17% 20 -10,000 -20 - - - - - -
케이비제4호기업인수목적(주) 2014.11.06 투자 200 100,000 0.95% 200 -100,000 -200 - - - - - -
삼성SDS(주) 2014.11.10 투자 135 711 0.00% 209 -711 -135 -74 - - - - -
한국제2호기업인수목적(주) 2014.12.03 투자 20 10,000 0.18% 20 -10,000 -20 - - - - - -
(주)비씨월드제약 2014.12.09 투자 87 5,550 0.08% 98 -5,550 -87 -11 - - - - -
(주)녹십자엠에스 2014.12.11 투자 24 4,057 0.04% 68 -4,057 -24 -44 - - - - -
(주)디티앤씨 2014.12.11 투자 80 4,300 0.04% 104 -4,300 -80 -24 - - - - -
(주)하이로닉 2014.12.11 투자 33 655 0.02% 59 -655 -33 -26 - - - - -
제일모직(주) 2014.12.15 투자 334 6,300 0.00% 995 -6,300 -334 -661 - - - - -
케이비제5호기업인수목적(주) 2014.12.18 투자 184 92,000 1.76% 184 -92,000 -184 0 - - - - -
(주)오킨스전자 2014.12.18 투자 84 11,777 0.19% 138 -11,777 -84 -54 - - - - -
(주)휴메딕스 2014.12.18 투자 45 1,612 0.02% 70 -1,612 -45 -25 - - - - -
한화에이스기업인수목적1호(주) 2015.04.14 투자 361 - - - 180,386 361 -2  180,386  4.07% 359 - -
유진에이씨피씨기업인수목적2호 2015.04.21 투자 71 - - - 35,295 71 0    35,295  0.64% 71 - -
엔에이치기업인수목적5호(주) 2015.04.30 투자 110 - - - 55,000 110 1    55,000  0.79% 111 - -
대우에스비아이기업인수목적1호주식회사 2015.05.04 투자 15 - - - 7,700 15 1     7,700  0.22% 16 - -
대우기업인수목적3호 주식회사 2015.05.12 투자 13 - - - 7,700 13 3     7,700  0.14% 16 - -
한화에이씨피씨기업인수목적(주) 2015.06.04 투자 12 - - - 5,800 12 0     5,800  0.08% 12 - -
엔에이치기업인수목적7호(주) 2015.06.08 투자 50 - - - 25,000 50 0    25,000  0.52% 50 - -
한화에이스기업인수목적2호(주) 2015.07.14 투자 431 - - - 215,570 431 0  215,570  3.03% 431 - -
아이쓰리시스템(주) 2015.07.23 투자 48 - - - 1,321 48 30     1,321  0.04% 78 46,154 5,259
케이비제8호기업인수목적(주) 2015.07.30 투자 307 - - - 153,360 307 0  153,360  1.49% 307 - -
케이티비기업인수목적3호(주) 2015.08.20 투자 92 - - - 45,996 92 0    45,996  0.68% 92 - -
교보5호기업인수목적(주) 2015.08.20 투자 69 - - - 34,256 69 -1    34,256  0.63% 68 - -
한국제3호기업인수목적(주) 2015.08.27 투자 48 - - - 23,877 48 0    23,877  0.34% 48 - -
유진기업인수목적3호(주) 2015.09.03 투자 82 - - - 41,200 82 1    41,200  0.61% 83 - -
엔에이치기업인수목적9호(주) 2015.09.18 투자 32 - - - 16,000 32 0    16,000  0.18% 32 - -
(주)제주항공 2015.11.02 투자 360 - - - 12,000 360 121    12,000  0.05% 481  263,681  32,007
하이즈항공(주) 2015.11.17 투자 89 - - - 4,970 89 -10      4,970  0.03% 79    50,091  3,109
(주)뉴트리바이오텍 2015.12.10 투자 19 - - - 897 19 17        897  0.01% 36    45,118  2,388
(주)덱스터 2015.12.16 투자 196 - - - 14,000 196 229    14,000  0.13% 425    18,232  4,120
코리아오토글라스(주) 2015.12.23 투자 550 - - - 50,000 550 230    50,000  0.25% 780  374,017  25,480

* K-IFRS 연결기준


* BW투자에 따른 워런트 및 Bond(공모/사모사채, 전환사채, 교환사채)는 포함하지 아니함
<*> 취득일은 전환권행사로 취득한 경우 전환권 행사 취득일(공모주의 경우 납입일 기준)이며 최초취득금액은 총전환금액임.



(4). 신탁업무 : 해당사항 없음

(5). 신용카드업무 : 해당사항 없음

(6). 파생상품금융업무 :
(가) 업무개요 : 당기말 당사가 보유하고 있는 파생상품자산은 분리형 신주인수권부사채(BW)의 신주인수권(워런트) 및 전환사채(CB)의 전환권, 교환사채(EB)의 교환권을 분리인식하여 공정가치로 평가한 금액으로 그 내용은 아래와 같습니다.
(나) 파생상품
                                                                                                  (단위 : 백만원)


구 분 이자율 통화 주식 귀금속 기타 계
거래목적 위험회피 - - - - - -
매매목적 - - 1,126 - - 1,126
거래장소 장내거래 - - - - - -
장외거래 - - 1,126 - - 1,126
거래형태 선   도 - - - - - -
선   물 - - - - - -
스   왑 - - - - - -
옵   션 - - 1,126 - - 1,126

* K-IFRS별도 기준

3. 지점 등 설치 현황



지 역 지 점 출 장 소 사 무 소 합 계
서울(본점) 1 - - 1
함양(출장소)
 1 - 1
계 1 1 - 2


4. 기타 투자의사결정에 필요한 사항
가. 조정 자기자본 비율
                                                                                           (단위 : 백만원)


구    분 제7기

(K-IFRS)
 제6기

(K-IFRS)
 제5기
(K-IFRS)
조정자기자본 94,653 83,459 80,199
위험가중자산 295,609 382,037 383,605
조정자기자본비율 32.02 21.85 20.91%

* K-IFRS 별도 기준

나. 무수익여신 등 현황
[무수익여신 비율]
                                                                                                  (단위 : 백만원)


구    분 제7기
(K-IFRS)
 제6기
(K-IFRS)
 제5기
(K-IFRS)
총여신액 <*>
 202,321 263,445 309,608
무수익여신 <**>
 7,838 18,012 15,264
무수익여신비율 3.87% 6.84% 4.93%

* K-IFRS 별도 기준
<*> 여신전문금융회사 등 감독규정상의 자산건전성분류기준의 대상채권임(유가증권 제외 및 미수수익 포함)
<**>고정이하 합계액임(미수수익 포함)

[대손충당금]
                                                                                        (단위 : 백만원)


구   분 제7기

(K-IFRS)
 제6기

(K-IFRS)
 제5기
(K-IFRS)
대손충당금 국내분 일 반 9,424 6,623 6,774
특 별 - - -
소 계 9,424 6,623 6,774
국외분 일 반 - - -
특 별 - - -
소 계 - - -
합   계 9,424 6,623
 6,774
기중대손상각액 2,966 8,181 4,576

* 당사는 제3기(2011년) 부터 K-IFRS를 도입하였으며, 상기는 K-IFRS 별도기준 대손충당금이며, K-IFRS 연결기준상의 대손충당금도 동일합니다.


다. 기타중요한 사항
(1)여신건전성 및 연체율 현황

- 총여신 및 건전성 분류 현황
                                                                                               (단위 : 백만원)


구분 제7기
(K-IFRS) 제6기
(K-IFRS) 제5기
(K-IFRS)
여

신


현


황 총 여 신 202,321 263,445 309,608


 카 드 - - -
할부금융 214 423 824
리스 <*1>
 33,072 60,789 76,873
신기술 - - -
대출 167,086 199,525 228,886
기타 <*2>
 1,949 2,708 3,025
건


전


성


분


류



 정  상 149,383 201,978 274,645


 충당금적립액 4,070 1,238 1,347
적립율 2.72% 0.61% 0.49%
요주의 45,073 43,455 19,699


 충당금적립액 3,085 846 1,066
적립율 6.84% 1.95% 5.41%
고 정 6,464 16,369 11,363


 충당금적립액 1,518 3,271 1,438
적립율 23.48% 19.98% 12.65%
회수의문 1,181 - 3,117


 충당금적립액 531 - 2,294
적립율 44.97% - 73.60%
추정손실 220 1,643 784


 충당금적립액 220 1,268 629
적립율 100.00% 77.18% 80.21%
합계 202,321 263,445 309,608


 충당금적립액 9,424 6,623 6,774
적립율 4.66% 2.51% 2.19%
연
체
현
황 연체금액 41,199 28,124 22,864


 1개월 이상 28,581 23,402 20,754
1개월 미만 12,618 4,722 2,110
연체율 20.51% 10.76% 7.44%


 1개월 이상 14.23% 8.96% 6.75%
1개월 미만 6.28% 1.80% 0.69%

* K-IFRS별도 기준
<*1> 운용리스자산 포함
<*2> 기타는 종업원대여금, 미수금, 미수수익 합계임.
<*3> 연체현황에서는 미수수익 제외

- 할부금융
                                                                                                 (단위 : 백만원)


구분 제7기
(K-IFRS) 제6기
(K-IFRS) 제5기
(K-IFRS)
할부금융자산 214  423  824
건


전


성


분


류



 정  상 214  423  798


 충당금적립액 - 2  4
적립율 - 0.47% 0.50%
요주의 -  -  26


 충당금적립액 -  -  -
적립율 -  -  1.17%
고 정 -  -  -


 충당금적립액 -  -  -
적립율 -  -  -
회수의문 -  -  -


 충당금적립액 -  -  -
적립율 -  -  -
추정손실 -  -  -


 충당금적립액 -  -  -
적립율 -  -  -
합계 214  423   824


 충당금적립액 - 2   4
적립율 - 0.47% 0.52%
연
체
현
황 연체금액 - - 27


 1개월 이상 - - 26
1개월 미만 - - 1
연체율 - - 3.29%


 1개월 이상 - - 3.14%
1개월 미만 - - 0.15%

* K-IFRS별도 기준

- 리스  
                                                                                                 (단위 : 백만원)

구분 제7기
(K-IFRS) 제6기
(K-IFRS) 제5기
(K-IFRS)
리스자산 33,072  60,789  76,873
건


전


성


분


류



 정  상 25,260  49,107  65,963


 충당금적립액 1,968  400  296
적립율 7.79% 0.81% 0.45%
요주의 3,533  4,767  3,899


 충당금적립액 345  48  749
적립율 9.77% 1.01% 19.20%
고 정 3,634  5,994  5,605


 충당금적립액 686  1,199  633
적립율 18.88% 20.00% 11.29%
회수의문 645  -  1,121


 충당금적립액 294  -  933
적립율 45.58% -  83.21%
추정손실 -  921  286


 충당금적립액 -  546  130
적립율 -  59.28% 45.63%
합계 33,072  60,789  76,873


 충당금적립액 3,293  2,193  2,740
적립율 9.96% 3.61% 3.56%
연
체
현
황 연체금액 8,613 12,750 12,362


 1개월 이상 7,547 11,653 10,972
1개월 미만 1,066 1,097 1,390
연체율 26.04% 20.97% 16.08%


 1개월 이상 22.82% 19.17% 14.27%
1개월 미만 3.22% 1.80% 1.81%

* K-IFRS별도 기준

- 대출    
                                                                                                 (단위 : 백만원)

구분 제7기
(K-IFRS) 제6기
(K-IFRS) 제5기
(K-IFRS)
대출자산 167,086  199,525  228,886
건


전


성


분


류



 정  상 122,808  150,908  205,648


 충당금적립액 2,071  814  1,037
적립율 1.69% 0.54% 0.50%
요주의 41,041  38,256  15,579


 충당금적립액 2,632  759  189
적립율 6.41% 1.98% 1.21%
고 정 2,511  10,361  5,742


 충당금적립액 517  2,067  796
적립율 20.59% 19.95% 13.86%
회수의문 506  -  1,917


 충당금적립액 208  -  1,355
적립율 41.11% -  70.68%
추정손실 220  -  -


 충당금적립액 220  -  -
적립율 100.00% -  -
합계 167,086  199,525  228,886


 충당금적립액 5,648  3,640  3,377
적립율 3.38% 1.82% 1.48%
연
체
현
황 연체금액 32,561 15,353 10,368


 1개월 이상 21,009 11,728 9,650
1개월 미만 11,552 3,625 719
연체율 19.49% 7.69% 4.53%


 1개월 이상 12.57% 5.88% 4.22%
1개월 미만 6.92% 1.81% 0.31%

* K-IFRS별도 기준

- 기타
                                                                                            (단위 : 백만원, %)

구분 제7기
(K-IFRS) 제6기
(K-IFRS) 제5기
(K-IFRS)
기타 1,949  2,708  3,025
건


전


성


분


류



 정  상 1,097  1,540  2,237


 충당금적립액 32  23  10
적립율 2.92% 1.49% 0.45%
요주의 500  432  195


 충당금적립액 108  39  128
적립율 21.62% 9.03% 65.62%
고 정 -  14  16


 충당금적립액 -  5  9
적립율 -  35.71% 58.77%
회수의문 -  -  79


 충당금적립액 -  -  6
적립율 -  -  8.02%
추정손실 352 722  498


 충당금적립액 344  722  498
적립율 97.73%  100.00% 100.00%
합계 1,949  2,708  3,025


 충당금적립액 484  789  652
적립율 24.83% 29.14% 21.56%
연
체
현
황 연체금액 25 21 107


 1개월 이상 25 21 107
1개월 미만 - - -
연체율 1.28% 0.78% 3.54%


 1개월 이상 1.28% 0.78% 3.53%
1개월 미만 0.00% 0.00% 0.00%

* K-IFRS별도 기준
<*1> 연체현황에서는 미수수익 제외

라. 동일인에 대한 여신 취급현황
- 동일인(개인,법인 모두 포함)에 대하여 자기자본의 20%를 초과하는 신용공여 현황
                                                                               (단위 : 건, 백만원)


취급
건수 거액여신총액 정상 요주의 고정 회수의문 추정손실 비고
- - - - - - - -

- 2015년 12월 31일 잔액기준임.



5. 기타부문


가. 사업의 개요
무림파워텍(주)은 1995년 3월 30일에 설립되어 증기(STEAM) 와 전기의 생산 및 판매 등을 주요사업으로 영위하고 있으며, 경상남도 진주시 상평산업단지 내에 제조시설을 가지고 있습니다.
회사의 설립시 자본금은 400백만원이며 수차례의 유상증자를 통하여 당기말 현재 자본금은 16,000백만원입니다.
당기말 현재 회사의 주주는 무림페이퍼(주)(85.6%)와 한솔아트원제지(주)(14.4%)로 구성되어
있습니다. 무림파워텍은 그 동안 지역에너지 공급사업의  새로운 지평을 열어왔습니다.
열병합발전은 동일한 연료를 사용하여 두 가지 유형의 다른 에너지(열 및 전기)를 동시에 생산하는
종합에너지시스템입니다.
상용화력발전소의 발전전용방식은 투입에너지의 1/3만 전력으로 생산하고 2/3의 에너지는 복수기를
통해 강이나 바다로 버려지고 있으나, 열병합발전방식은 전기를 발생시키고 나온 열을 생산공정이나
냉난방방식의 열원으로 사용함으로써 이러한 손실열을 최소화하여 에너지이용효율(종합 열효율 87%)이 극대화됩니다.
이러한 열병합발전을 통해서 에너지 이용효율 향상에 의한 에너지가 절감(20~30%)되고 연료사용량 감소 및 집중적인 환경관리로 대기환경을 개선합니다.(30~40%)
집단에너지 공급에 의한 주거 및 산업부문의 편의를 제공할 수 있어 24시간 연속난방에 의한 쾌적한 주거환경을 조성하는 지역난방과 양질의 저렴한 에너지공급으로 기업경쟁력을 강화하는 산업집단에너지로 사용됩니다.



나. 매출에 관한 사항
1) 매출실적
                                                                                           (단위: 백만원)


구 분 2015년 2014년 2013년
매출액 53,822 71,841 71,603
증기매출          42,099 57,262 59,250
전기매출 7,634 11,092 11,230
   태양광공사매출 4,089 3,487 1,123


다. 설비규모


주보일러 보조보일러 터빈 열수송시설
160 T/H 170 T/H 42,600KW 4.6KM